ОСНОВНІ ХАРАКТЕРИСТИКИ, ОСОБЛИВОСТІ ТА НЕДОЛІКИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ СТРАТЕГІЇ НЕДЕРЖАВНИХ ПЕНСІЙНИХ ФОНДІВ В УКРАЇНІ

Анотація

Реформування пенсійної системи в Україні є ключовим викликом для суспільства, зважаючи на його економічну, соціальну та демографічну значущість. Не до кінця реформована пенсійна система не гарантує прийнятний рівень життя для пенсіонерів, чинить тиск на державний бюджет та, відповідно, докладається до сповільнення темпів економічного зростання в державі. Одним із елементів сучасної пенсійної системи, який неефективно функціонує, є її третій рівень – недержавні пенсійні фонди (НПФ). За двадцять років існування вони так і не стали популярною альтернативою для солідарного рівня пенсійної системи. Це зумовлює актуальність дослідження причин, чому так відбулося. Безперечно, інвестиційна стратегія та інвестиційна діяльність недержавних пенсійних фондів - одна з передумов. Метою статті було дослідити особливості інвестиційної стратегії недержавних пенсійних фондів в Україні та визначити фактори, які впливають на її ефективність. Встановлено: інвестиційна стратегія недержавних пенсійних фондів є консервативною та негнучкою, що спричинено реаліями національної економіки, рівнем розвитку фінансових ринків та існуючими законодавчими обмеженнями. Вимоги до інвестиційної стратегії НПФ в Україні є доволі строгими у порівнянні з іншими країнами. Вказані обставини можуть свідчити про необхідність перегляду інвестиційної стратегії НПФ у бік збільшення її гнучкості та відповідності існуючим реаліям. Подальші дослідження у даному напрямі повинні включати в себе вивчення взаємозв’язку між інвестиційною діяльністю НПФ та рівнем розвитку фінансових ринків, аналіз дохідності різних інвестиційних стратегій та апробації досвіду інших країн, схожих до України економічними та соціально-демографічними характеристиками, до інвестиційної діяльності вітчизняних недержавних пенсійних фондів.