EFFICIENCY OF ENSURING FINANCIAL STABILITY BY MEANS OF MACROPRUDENTIAL POLICY OF THE NATIONAL BANK OF UKRAINE
Abstract
The article considers the importance of ensuring the stability of financial systems in the conditions of un-certainty caused by the global pandemic. The priority of the goals of price and financial stability in the functioning of the NBU has been determined. The economic meaning of financial stability is defined as the state of the financial sys-tem, when it is able to perform properly its basic functions, such as financial intermediation and making payments, as well as withstand crisis phenomena. The content of the NBU's macroprudential policy, the principles of its implementa-tion and the tools of macroprudential regulation used to ensure the stability of the financial system are characterized. Thus, the need to ensure control of calculations is emphasized, the mechanism and objects of the oversight of payment systems are revealed. The range of indicators that determine financial stability is considered, their level in the condi-tions of application of quarantine restrictions is investigated. The efficiency of ensuring financial stability by the Na-tional Bank is analyzed; it is determined that its high efficiency was achieved due to the deactivation of capital buffers, recommendations to banks to refrain from paying dividends, creating favourable regulatory conditions for loans re-structuring, providing banks with liquidity in the required amounts through standard NBU refinancing instruments. The threats of the financial sector are revealed on the basis of the results of stress testing introduced by the NBU, the risks of the banking system functioning are investigated (credit risk, capital adequacy risk, liquidity risk, legal risk, currency and profitability risk). Recommendations for improving the effectiveness of financial stability for public authorities and banking institutions are highlighted; emphasis is placed on promising areas of research, among which the increase of the level of money supply balance, improvement of the parameters of the financial and credit sector, de-shadowing of the monetary sector and response to the challenges of globalization in the monetary sphere.
References
2. Гудзовата О. О. Грошово-кредитна полі-тика в системі забезпечення фінансової безпеки України: теоретико-методологічні засади та напря-ми реалізації : монографія / Гудзовата О. О. – Львів : Вид-во ННВК “АТБ”, 2018. – 300 с.
3. Стратегія макропруденційної політики / Національний банк України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/admin_uploads/ article/Strategy_MaP.pdf?v=4.
4. Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://www.bank.gov.ua.
5. Коваленко В. В. Моніторинг фінансової стабільності банківської системи України / Ковале-нко В. В., Радова Н. В. // Східна Європа: економіка, бізнес та управління. – 2019. – № 2. – С. 321-330.
6. Положення про нагляд (оверсайт) платі-жних систем та систем розрахунків в Україні : Пос-танова Правління НБУ від 28.11.2014 р. № 755 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/v0755500-14/page. 7. Закон України “Про платіжні системи та переказ коштів в Україні” від 05.04.2001 р., № 2346-ІІІ [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2346-14.
8. Тищенко Л. Індекс фінансового стресу для України / Тищенко Л., Чайбок А. // Вісник Націона-льного банку України. – 2017. – № 240. – С. 5-14.
9. Звіт про фінансову стабільність. Грудень 2020. / Національний банк України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ admin_uploads/article/FSR_2020-H2.pdf?v=4.
10. Закон України “Про внесення змін до де-яких законодавчих актів України щодо удоскона-лення механізмів регулювання банківської діяльно-сті” від 13.05.2020 р., № 590-ІХ [Електронний ре-сурс]. – Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/ laws/show/590-IX#Text.
11. Закон України “Про внесення змін до де-яких законодавчих актів України щодо удоскона-лення функцій із державного регулювання ринків фінансових послуг” від 12.09.2019 р. №79/ІХ [Еле-ктронний ресурс]. – Режим доступу: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/79-20#n208.
12. Основні засади грошово-кредитної політи-ки на 2021 рік та середньострокову перспективу [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/MPG_2021-mt.pdf?v=4.
_.png)
